[일간투데이 계준형 기자] 2017년 글로벌 경제의 최대 화두는 역시 미국의 금리인상으로 꼽힌다.

미국이 사실상 '저금리 시대'의 종언을 선언하고 돈줄 죄기에 나서면서 각국은 올해 미국의 금리 인상 시기와 속도에 촉각을 곤두세우고 있다.

특히, 우리 경제의 시한 폭탄으로 부상한 1300조원 규모의 국내 가계 부채에 미국발 금리 인상이 큰 충격을 가할 것이라는 위기감이 점차 고조되고 있다.


◇ 美 금리 인상 횟수·속도가 최대 변수

지난해 12월 14일(현지시간) 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 공개시장위원회(FOMC)를 열고 기준금리를 기존보다 0.25%p 높여 0.5~0.75%까지로 인상하기로 결정했다.

이번 미국 금리 인상은 예상됐던터라 이로 인한 영향보다 내년 기준금리 인상 횟수와 시기가 더욱 주목을 받고 있다.

연준 위원들이 금리가 얼마나 오르고 내릴 것인지 개인적인 생각을 담은 표인 '점도표'에서 올해 3차례 인상할 가능성을 시사했다. 이에 예상보다 미국 추가 금리인상이 빨라질 것이란 전망이 나오고 있다.

미국의 기준금리 인상은 국내 시중 금리 인상의 압박 요인으로 작용한다. 이미 시중은행의 주택담보대출(이하 주담대)의 금리 인상은 큰 폭으로 상승했다.

은행연합회에 따르면, 지난해 11월 주택담보대출(만기 10년 이상 분할상환식, 이하 주담대) 평균 금리가 3달만에 0.54%p 급등했다. 지난해 8월 2.74% 였던 연평균 금리가 11월에는 3.28%까지 올랐다.

게다가 이번 미국 금리 인상이 주담대 금리에 영향을 미치는 코픽스(Cofix)에 반영되면 3% 후반까지 오를 것이라는 예상도 나온다.


◇ 뇌관은 변동금리 비중 높은 취약가구

우리 경제의 시한 폭탄으로 변해버린 가계부채가 1300조원에 달하는 상황에서, 올해 2~3차례의 추가 금리 인상이 이뤄지면 부동산 시장과 가계 경제에 짙은 그늘이 드리워질 것이라는 우려가 나오고 있다.

특히, 취약가구의 이자 부담이 확대될 것이라는 전망이다.

지난달 27일 한국은행의 '금융안정보고서'에 따르면, 지난해 9월 기준 저신용·저소득·다중채무자의 가계대출은 전체 가게대출 1228조원의 42.8%에 달하는 525조6000억원이다.

특히, 3곳 이상의 금융기관에서 대출을 받은 다중채무자이면서 7~10등급의 저신용자, 다중채무자이면서 하위 30% 저소득층인 최고 취약층의 가계대출도 78조6000억원에 달했다.

저신용자의 경우 주로 변동 금리로 돈을 빌려주는 저축은행 등 비은행금융기관 대출 비중이 74.2%으로 조사됐다.

또, 연간 금리가 15% 이상인 고금리 신용대출 비중(평균 3.5%)도 저신용자가 17.3%, 저소득층과 다중채무자는 각각 5.8%, 8.0%로 나타났다. 소득이 경기에 민감한 자영업자들의 부채도 464조5000억원에 달한다. 앞서 한은은 대출금리가 1%p 상승할 경우 전체 가계가 추가로 부담해야 하는 이자상환 규모는 연간 약 9조원에 이를 것이라고 추정했다.

이런 상황에서 시중금리가 오를 경우 변동금리 대출 비중이 높은 취약계층이 가계 부채 폭탄의 뇌관으로 작용, 소비 위축→기업 매출 급감→일자리 감소·기업 투자 축소→경기 하락→성장동력 훼손으로 이어질 것이라는 우려가 나온다.


◇ 업황부진·구조조정…기업 자금수요↓

반면 기업들의 자금수요는 줄어 든 것으로 나타났다. 한은은 업황부진이 장기화하는 가운데 기업구조조정이 추진되면서 기업신용의 증가세가 크게 둔화되고 있다고 분석했다.

지난해 2분기말 현재 전체 민간신용에서 기업신용이 차지하는 비중은 지난 2010년 1분기부터 2012년 3분기까지 평균 56.7%보다 2.7% 떨어진 54%를 기록했다.

특히, 대기업과 취약업종의 기업신용 감소세가 두드러졌다. 대기업 신용 증감률은 지난 2010년 1분기부터 2012년 3분기까지 평균은 11.7%였지만 지난해 1분기부터는 -1.2%로 크게 감소했다.

조선, 해운, 석유화학, 철강, 건설 등 취약업종의 은행여신도 지난해 1분기부터 -1.1%로 나타났다. 이들 취약업종은 회사채 순발행 규모는 지난 2010년 1분기부터 2012년 3분기 평균 1조6000억원에서 지난해 1분기부터는 1조6000억원 감소로 전환됐다.

한은 관계자는 "업황부진이 이어지면서 나타난 기업의 원가절감, 자구 노력 등은 기업의 수익성 등을 개선시키는 데 일부 기여했다"며 "하지만 설비투자 축소 등 보수적 경영행태의 지속은 장기적으로 기업의 성장성을 저해하고 궁극적으로 수익성 및 재무건전성도 낮추는 요인이 될 것"이라고 말했다.


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